Wie vermogen heeft opgebouwd, kijkt vaak anders naar beleggen dan iemand die nog aan het begin van de vermogensopbouw staat. Het behalen van een zo hoog mogelijk rendement is dan niet altijd het belangrijkste doel. Het behouden van koopkracht krijgt een steeds grotere rol. Juist vanuit dat perspectief kan fysiek goud interessant zijn.
Toch wordt het edelmetaal al duizenden jaren gebruikt als opslag van waarde. Het bijzondere aan goud is dat het niet afhankelijk is van de financiële gezondheid van een onderneming, bank of overheid. Een goudbaar vertegenwoordigt op zichzelf waarde en kent geen tegenpartijrisico.Goud levert geen rente of dividend op
Bescherming tegen geldontwaarding
Een belangrijk argument om goud te kopen is de bescherming tegen de waardedaling van geld. Door inflatie neemt de koopkracht van een euro op een bankrekening geleidelijk af. Bij een inflatie van gemiddeld 3% per jaar is €100.000 na twintig jaar in koopkracht nog maar ongeveer €55.000 waard.
Op korte termijn beweegt de goudprijs lang niet altijd gelijk met de inflatie. Over langere perioden heeft goud echter laten zien dat het zijn koopkracht relatief goed kan behouden. Dat komt mede doordat de hoeveelheid goud maar langzaam kan groeien. Nieuwe goudproductie bedraagt jaarlijks slechts een klein percentage van de reeds bestaande bovengrondse voorraad.
Dat staat in contrast met valuta. Centrale banken en commerciële banken kunnen de hoeveelheid geld in het financiële systeem aanzienlijk laten toenemen. Wanneer de geldhoeveelheid structureel sneller groeit dan de hoeveelheid goederen en diensten, kan dat uiteindelijk leiden tot hogere prijzen en een lagere koopkracht van geld.
Goud als verzekering binnen het vermogen
Goud hoeft daarom niet uitsluitend te worden gezien als een belegging waarop rendement moet worden gemaakt. Het kan ook worden beschouwd als een vorm van financiële verzekering.
Tijdens perioden van financiële onzekerheid, geopolitieke spanningen, hoge inflatie of afnemend vertrouwen in valuta kan goud een andere ontwikkeling laten zien dan aandelen en obligaties. Daardoor kan een positie in goud bijdragen aan de spreiding van een groter vermogen.
Het doel is daarbij niet noodzakelijk om de markt te verslaan. Het gaat er vooral om dat een gedeelte van het vermogen buiten het traditionele financiële systeem wordt aangehouden.
Fysiek goud of een goudproduct?
Wie goud specifiek voor vermogensbehoud koopt, kan kiezen tussen fysiek goud kopen en financiële producten die de goudprijs volgen, zoals ETF's.
Een ETF is doorgaans eenvoudiger te verhandelen en kan daardoor geschikt zijn voor beleggers die vooral willen inspelen op bewegingen van de goudprijs. Fysiek goud heeft een ander karakter. De eigenaar bezit daadwerkelijk het edelmetaal en is voor de intrinsieke waarde daarvan niet afhankelijk van de kredietwaardigheid van een bank of fondsbeheerder.
Voor grotere vermogens worden vaak goudbaren gebruikt. Grotere baren hebben doorgaans een lagere premie boven de actuele goudprijs dan kleine baren of munten. Daar staat tegenover dat kleinere eenheden flexibeler zijn wanneer later slechts een gedeelte van de positie moet worden verkocht.
Veilig bewaren is essentieel
Bij fysiek goud hoort vanzelfsprekend de vraag waar het wordt opgeslagen. Grote hoeveelheden goud thuis bewaren brengt veiligheids- en verzekeringsrisico's met zich mee.
Professionele opslag in gespecialiseerde kluizen kan daarom aantrekkelijk zijn. Daarbij is het belangrijk om te kijken naar de juridische eigendomsstructuur. Bij voorkeur is het goud volledig toegewezen aan de eigenaar en duidelijk gescheiden van het vermogen van de opslagpartij. Doijer & Kalff is in de Benelux de partij die zich richt op vermogende particulieren en ondernemers die fysiek goud aanschaffen voor vermogensbehoud.
Ook de locatie kan een rol spelen. Sommige vermogende beleggers kiezen bewust voor opslag buiten hun eigen land, bijvoorbeeld in Zwitserland. Daarmee ontstaat niet alleen spreiding over verschillende vermogenscategorieën, maar ook geografische spreiding.
Welk gedeelte van het vermogen in goud?
Er bestaat geen percentage dat voor iedere vermogensbezitter geschikt is. Een relatief kleine goudpositie kan al voor extra diversificatie zorgen, terwijl iemand die zich nadrukkelijk wil beschermen tegen monetaire risico's een groter percentage kan aanhouden.
De juiste verhouding hangt onder meer af van de omvang van het vermogen, de beleggingshorizon, andere bezittingen, liquiditeitsbehoefte en de bereidheid om koersschommelingen te accepteren. Want ook goud is zeker niet risicoloos: de prijs kan over meerdere jaren fors stijgen én dalen.
Daarom is het verstandig goud niet te zien als vervanging van aandelen, vastgoed, obligaties of liquide middelen, maar als een afzonderlijke bouwsteen binnen het totale vermogen.
Van rendement naar behoud
Het belangrijkste argument voor goud is uiteindelijk eenvoudig. Een euro vertegenwoordigt een belofte en zijn koopkracht verandert door de tijd. Een aandeel is afhankelijk van de prestaties van een onderneming en een obligatie van de kredietwaardigheid van de uitgever.
Fysiek goud is niemands verplichting
Dat betekent niet dat goud altijd stijgt of automatisch bescherming biedt tegen iedere crisis. Wel heeft het eigenschappen die moeilijk met andere vermogensbestanddelen zijn te reproduceren: schaarste, wereldwijde verhandelbaarheid, geen direct tegenpartijrisico en een eeuwenlange geschiedenis als opslag van waarde.
Voor beleggers die hun vermogen niet alleen willen laten groeien, maar vooral ook voor toekomstige generaties willen behouden, kan fysiek goud daarom een waardevolle aanvulling zijn.
Goud kopen draait uiteindelijk niet alleen om de vraag hoeveel het morgen waard is, maar vooral om hoeveel koopkracht het op lange termijn kan behouden.
